नकद आरक्षित अनुपात (CRR) एक मौद्रिक नीति उपकरण है, जिसका उपयोग केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था में धन की आपूर्ति को विनियमित करने के लिए करते हैं। यह जमाराशि के प्रतिशत को संदर्भित करता है जिसे वाणिज्यिक बैंकों को नकद या सरकारी प्रतिभूतियों के रूप में केंद्रीय बैंक के पास रखने की आवश्यकता होती है। सीआरआर का उद्देश्य अर्थव्यवस्था में ऋण और मुद्रा आपूर्ति के प्रवाह को नियंत्रित करना, स्थिरता सुनिश्चित करना और मुद्रास्फीति के दबाव से बचना है।

केंद्रीय बैंक (भारत के संदर्भ में रिजर्व बैंक ऑफ़ इंडिया) सीआरआर निर्धारित करता है, जो वाणिज्यिक बैंकों के लिए न्यूनतम आवश्यकता के रूप में कार्य करता है। कोई भी जमाराशि जो न्यूनतम आवश्यकता से अधिक है, उधार देने के उद्देश्यों के लिए उपयोग किया जा सकता है, जिससे धन की आपूर्ति बढ़ जाती है। दूसरी ओर, सीआरआर में कमी का मतलब है कि बैंकों को अपनी जमा राशि के एक छोटे हिस्से को केंद्रीय बैंक में जमा रखने की जरूरत है, अर्थात उधार देने के लिए उनके पास अधिक मात्रा में धन उपलब्ध है जो मुद्रा आपूर्ति को बढ़ावा देती है।

मुद्रा आपूर्ति पर प्रभाव

सीआरआर अर्थव्यवस्था में मुद्रा आपूर्ति को सीधे प्रभावित करता है। एक उच्च सीआरआर का मतलब है कि बैंकों को उधार देने के लिए उपलब्ध धन की मात्रा को कम करते हुए केंद्रीय बैंक के पास अपनी अधिक जमा राशि रखने की आवश्यकता है। यह, बदले में, पैसे की आपूर्ति को कम कर देता है, जिससे क्रेडिट कठिन और अधिक महंगा हो जाता है। इससे आर्थिक विकास में मन्दी और उपभोक्ता खर्च में कमी आती है।

दूसरी ओर, कम सीआरआर का मतलब है कि बैंकों को कम रिजर्व रखने की जरूरत है, जिससे उधार देने के लिए अधिक पैसा उपलब्ध हो सके। यह पैसे की आपूर्ति को बढ़ाता है और क्रेडिट को सस्ता बनाता है, आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करता है और उपभोक्ता खर्च को बढ़ाता है।

ब्याज दरों पर प्रभाव

सीआरआर का ब्याज दरों पर भी महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ता है। जब केंद्रीय बैंक सीआरआर बढ़ाता है, तो यह उधार देने के लिए उपलब्ध धन की मात्रा को कम कर देता है, जिससे क्रेडिट सख्त और अधिक महंगा हो जाता है। इसका परिणाम उच्च ब्याज दरों में होता है, जो उपभोक्ता खर्च को कम कर सकता है और आर्थिक विकास को धीमा कर सकता है।

दूसरी ओर, सीआरआर में कमी से उधार देने के लिए उपलब्ध धन की आपूर्ति बढ़ जाती है, ऋण सस्ता हो जाता है और आर्थिक विकास को बढ़ावा मिलता है। यह, बदले में, ब्याज दरों में कमी ला सकता है, उपभोक्ता खर्च को बढ़ा सकता है और अर्थव्यवस्था को उत्तेजित कर सकता है।

उदाहरण: भारत का नकद आरक्षित अनुपात

भारत में, भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) सीआरआर निर्धारित करता है, जो वर्तमान में 4. 5% है। इसका मतलब यह है कि भारत के सभी वाणिज्यिक बैंकों को अपनी जमा राशि का 4. 5% रिजर्व के रूप में आरबीआई के पास रखना आवश्यक है।

• 2010 में, RBI ने बैंकिंग प्रणाली से अतिरिक्त तरलता को सोखने और मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए CRR को 25 आधार अंकों से बढ़ा दिया। इस कदम के परिणामस्वरूप उच्च ब्याज दरें हुईं, जिससे ऋण अधिक महंगा हो गया और आर्थिक विकास धीमा हो गया।
• 2015 में, आरबीआई ने सीआरआर को 25 आधार अंकों से कम कर दिया, उधार देने के लिए और पैसे की आपूर्ति को बढ़ावा देने के लिए अधिक पैसा मुक्त कर दिया। इस कदम के परिणामस्वरूप कम ब्याज दरें हुईं, आर्थिक विकास को बढ़ावा मिला और उपभोक्ता खर्च में वृद्धि हुई।

XYZ बैंक और काल्पनिक राशि के साथ एक उदाहरण

मान लीजिए कि XYZ बैंक INR 100 मिलियन की कुल जमा राशि वाला एक वाणिज्यिक बैंक है। केंद्रीय बैंक ने नकद आरक्षित अनुपात (CRR) 6% निर्धारित किया है। इसका मतलब यह है कि XYZ बैंक को अपनी जमा राशि का 6%, या 6 मिलियन रूपये, केंद्रीय बैंक के पास भंडार के रूप में रखने की आवश्यकता है।

यदि केंद्रीय बैंक सीआरआर को 6% से बढ़ाकर 8% करने का निर्णय लेता है, तो XYZ बैंक को अपनी जमा राशि का 8%, या I ₹8 मिलियन, केंद्रीय बैंक के पास भंडार के रूप में रखने की आवश्यकता होगी। इसका मतलब यह है कि XYZ बैंक को अपनी उधार गतिविधियों से अतिरिक्त ₹2 मिलियन अलग करने की आवश्यकता होगी, इसका मतलब उधार देने के लिए उपलब्ध धन को कम करना और संभावित रूप से उधारकर्ताओं के लिए उच्च ब्याज दरों की ओर अग्रसर होना।

दूसरी ओर, यदि केंद्रीय बैंक सीआरआर को 6% से घटाकर 4% कर देता है, तो XYZ बैंक को अपनी जमा राशि का केवल 4%, या ₹4 मिलियन, केंद्रीय बैंक के पास भंडार के रूप में रखने की आवश्यकता होगी। यह ₹2 मिलियन मुक्त करेगा जो XYZ बैंक उधार गतिविधियों के लिए उपयोग कर सकता है, पैसे की आपूर्ति में वृद्धि कर सकता है और संभावित रूप से उधारकर्ताओं के लिए ब्याज दरों को कम कर सकता है।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि सीआरआर केंद्रीय बैंक द्वारा मुद्रा आपूर्ति को विनियमित करने और मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले उपकरणों में से एक है। केंद्रीय बैंक अपने मौद्रिक नीति लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए खुले बाजार संचालन या छूट दर के समायोजन जैसे अन्य उपकरणों का भी उपयोग कर सकता है।

इस उदाहरण में, CRR को बढ़ाने या घटाने के केंद्रीय बैंक के निर्णय का XYZ बैंक की उधार गतिविधियों और अर्थव्यवस्था में मुद्रा आपूर्ति पर सीधा प्रभाव पड़ेगा। एक्सवाईजेड बैंक और अन्य वाणिज्यिक बैंकों के लिए सीआरआर और अन्य मौद्रिक नीति उपकरणों से अवगत होना महत्वपूर्ण है, क्योंकि वे अर्थव्यवस्था में ऋण की उपलब्धता और लागत का निर्धारण करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।

2010 में, RBI ने CRR को 25 आधार अंकों से बढ़ा दिया, गणना के साथ उभरने की व्याख्या करें

2010 में, भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने कैश रिज़र्व रेशियो (CRR) में 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी की। एक आधार बिंदु वित्तीय साधन में 0.01% के बराबर प्रतिशत परिवर्तन को व्यक्त करने के लिए वित्त में उपयोग की जाने वाली माप की एक इकाई है।

इसलिए, जब RBI ने CRR को 25 आधार अंकों से बढ़ाया, तो इसका मतलब है कि CRR में 0.25% की वृद्धि हुई। उदाहरण के लिए, यदि मूल सीआरआर 4% था, तो 25 आधार अंकों की वृद्धि के बाद नया सीआरआर 4.25% होगा।

CRR में इस वृद्धि के लिए वाणिज्यिक बैंकों को अपनी जमा राशि का एक उच्च प्रतिशत RBI के पास भंडार के रूप में अलग रखना होगा। उदाहरण के लिए, यदि किसी वाणिज्यिक बैंक के पास ₹100 मिलियन जमा हैं, तो 4% के मूल CRR के लिए उसे भंडार के रूप में ₹4 मिलियन रखने की आवश्यकता होगी। सीआरआर में 4.25% की वृद्धि के साथ, बैंक को भंडार के रूप में ₹4.25 मिलियन, अतिरिक्त ₹250,000 रखने की आवश्यकता होगी।

सीआरआर में वृद्धि का उद्देश्य बैंकिंग प्रणाली से अतिरिक्त तरलता को निकालना और मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना है। रिजर्व के रूप में वाणिज्यिक बैंकों को अपनी जमा राशि का एक उच्च प्रतिशत रखने की आवश्यकता के द्वारा, आरबीआई उधार देने के लिए उपलब्ध धन की मात्रा को कम कर देता है, जिससे क्रेडिट सख्त और अधिक महंगा हो जाता है। इससे उच्च ब्याज दरें हो सकती हैं, आर्थिक विकास धीमा हो सकता है और उपभोक्ता खर्च कम हो सकता है।

इस उदाहरण में, सीआरआर को 25 आधार अंकों तक बढ़ाने के आरबीआई के फैसले का उद्देश्य मुद्रास्फीति को नियंत्रित करना और अर्थव्यवस्था में स्थिरता सुनिश्चित करना था। सीआरआर के माध्यम से धन आपूर्ति को विनियमित करके, आरबीआई आर्थिक विकास और वित्तीय स्थिरता के बीच संतुलन बनाए रखने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है।